從2016年上半年開始，隨著約伯斯的遺孀勞倫娜· 鮑威爾· 約伯斯越來越多地出現在公眾視野和財富排行榜中，人們不禁好奇，勞倫娜的財富積累與約伯斯留下的遺產有多大的關聯，約伯斯到底留下多少遺產？勞倫娜又繼承了多少？約伯斯是如何安排自己的遺產繼承？這位科技天才，是否也是一位財富管理的天才呢？
約伯斯去世後，他的太太勞倫娜成為人們的話題焦點，其中最大的原因是她繼承了約伯斯大部分的資產，成為全世界最富有的50人之一。勞倫娜現在掌管高達170億美元的財富，用富可敵國來形容，一點都不誇張。在《福布斯》排行榜中，勞倫娜已經在全世界最富有女性中排行第六了。
那麼勞倫娜的資產配置和財富結構主要是什麼呢？
股權資產
勞倫娜的主要財富來自於繼承賈伯斯在迪士尼公司的股份，其佔整個迪士尼公司的7.8%，2016年上半年的市值為127億美元，這讓勞倫娜成為迪士尼公司股東中最大的個人股東。迪士尼的股份在勞倫娜的總體資產配置和財富結構中佔有超過90%的比例。
她是以個人名義擁有這部分股份嗎？當然不是。
賈伯斯在去世前建立了一個The LaurenePowell Jobs Trust來擁有迪士尼的股份。這個信託的運作也反映出約伯斯的財富管理特徵。理財與性格息息相關，可以說理財就是個性的表現。
賈伯斯一生保持天才神秘的個性，而他建立的財富方案也是如此。他拒絕家庭生活被窺探的特點貫穿在他的整個財富方案中，在他的財富傳承方案中只講究私密性和個性化，而忽略很多人們通常關注的節稅方案或者複雜的商業結構。
這種財富理念也同樣深刻影響了勞倫娜。因此，在賈伯斯過世之後，勞倫娜毫不猶豫將持有的迪士尼股票大幅度減持，只持有約6400萬股，佔比約4%。勞倫娜減持股票的目的相當明顯，當勞倫娜不再是迪士尼公司最大的個人股東時，她就成為隱身股東，不再受到SEC對於個人股東的嚴格資訊披露監管。在財富管理和傳承中，勞倫娜和約伯斯秉承了一樣的理念：以私密性為第一原則。
大家可能會說，為什麼說迪士尼公司的股份是勞倫娜最大的資產財富部分呢？難道不是蘋果公司嗎？
當然不是。勞倫娜繼承了蘋果公司5.6億美元的股權，這是她資產構成的第二大部分。這是因為當年約伯斯1985年被迫離開蘋果的時候，他幾乎賣掉了他擁有的全部11%的股份—如果仍然保留這部分股份，價值可能高達650億美元。
不動產和動產
勞倫娜持有的其他資產中，最值錢的不是作為不動產的房屋，而是一艘遊艇。這艘遊艇由法國設計師Phi l ippe Starck設計，約伯斯曾親自參與了設計的討論。遊艇名為Venus，在2012年10月才完成設計裝飾和下水，那時距離約伯斯過世剛剛一年
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遊艇身長260英尺，價值1 .38億美元。此外，勞倫娜還擁有四處不動產房屋。他們夫婦當年一起居住在PaloAlto的房屋價值達800萬美元。勞倫娜還在加州Woodside擁有另外兩處房產。價值分別是750萬美元和1000萬美元。這兩處房屋曾經是他們生活的見證，其中一處是約伯斯1984年購買的著名的Jackling House老宅。勞倫娜在2016年中開始重新改建這處房屋，打造成他們當年的夢想之家。當時在購買老宅之後，賈伯斯用了7年時間，排除各種法律糾紛，把過去的老宅推倒，準備在201 1年建造自己的夢想之家，但始終沒有提交新的建築設計方案。現在，勞倫娜也許開始一步一步完成當年約伯斯的願望。約伯斯過世之後，勞倫娜添置了位於Malibu的新房屋。
此外勞倫娜還繼承擁有兩架私人飛機，其他流動性資產和現金約7億美元，包括變現的部分股份交易、薪水、津貼、短線投資、短期紅利等。
勞倫娜也熱心公益，主要在教育領域提供慈善捐助。2015年9月，勞倫娜給XQ教育機構捐助5000萬美元，打造超級學校社區項目，提升高中的課程競爭力。
賈伯斯遺產傳承方案的最大特點：私密性
我們在前文中談到生前信託對隱私的保護功能，它的主要目的是避免遺囑成為公眾資訊，從而無法保護家庭隱私。其出發點在於，單純的遺囑必須要經過法院的認證過程，這樣家庭隱私就會暴露無疑了。而信託的好處就是避開公眾視野，只要沒有法律訴訟，基本上可以保護家庭私隱。
賈伯斯的遺產規劃採取的正是生前信託。在2009年，賈伯斯夫婦就將三處不動產首先轉移到兩個不同的信託之中，將不動產的法定擁有人變更為信託實體，不動產是這兩個信託的主要資產。不動產生前信託是比較通常的做法，而其中一個更加有技巧的架構如AB信託，更是被大家廣泛使用。約伯斯聘請了專業的會計師事務所，一家在北加州的Howson &Simon會計師事務所，幫助他完成了不動產在遺產稅規劃中的方案。而持有迪士尼股票的The Laurene Powell Jobs Trust信託是一種典型的家族信託。
建立信託傳承財富的主要意義在於指定分配的功能。孩子並不能夠自動繼承遺產，因此如何保障孩子將來的財富繼承需重點考慮，而未來孩子的監護人或父母變故，都會影響孩子的財富繼承。約伯斯家庭的血緣關係非常複雜。約伯斯在一個領養家庭長大，還有生父生母和血緣關係的家庭聯繫，1978年他和大學同學曾經生有一個女兒。1989年約伯斯與勞倫娜結合，生有三個孩子：Eve，Erin和Reed。對於如此複雜的家庭關係，為了保證財富的合理分配，信託就是一種優先考慮。
賈伯斯作為一位非常神秘的科技天才，他的個人生活和商業活動一直處於高度保密和神秘的狀態。同樣他的遺產規劃也具有極其高度的私密性和個性化的智慧。所有信託結構中，在美國聯邦稅法和州政府的繼承法中，最具有隱私保護性的信託，就是可撤銷的生前信託，在中國稱之為遺產信託。
賈伯斯選擇的信託架構並非稅務最優化
但是這樣一份高度機密的信託檔，卻並不是稅務最優化的信託架構，也不是遺產稅規劃最優化的方案。
筆者在前文一開始就提到，信託是財富分配的管理工具之一。為了現實高淨值人士不同的需求和進行個性化的財富管理，財富傳承方案，在美國也叫做遺產稅規劃方案，其最重要的幾個工具，就是遺囑、人壽保險、信託、保險金信託以及慈善規劃。
大家都知道在美國是有遺產稅的。因此在考慮財富傳承的時候，人們需要考慮幾個方面的因素：財富構成的資產差異性是財富傳承中主要考慮的核心問題。在我們通常所說的遺產稅規劃方案中，有兩個思路和方向需要我們必須同時考慮。一是，當財富傳承給子女和家屬的時候，我們需要思考遺產稅繳納的稅源和如何最大程度的傳承財富；二是，任何高淨值人群稅務規劃的一個重要的原則是稅負遞延原則。
賈伯斯在制訂遺產稅規劃的財富傳承方案時，優先考慮了信託的高度機密性，使這一功能優於稅務節稅的功能。因此約伯斯選擇使用的生前信託並不是稅務最優化的信託架構，也不是遺產稅規劃最優化的方案。
