外資認錯行情啟動!專家估回補6000億,台股上看12800點

台股自3月因疫情重挫跌至8681.34點後,出現驚人的V型反轉,當許多投資人還在惋惜,沒有及時搭上賺錢列車的同時,指數已悄悄向前高12179.81點逼近;對此,國泰投信董事長張錫分析:「今年下半年將看到外資認錯回補行情,預估至少回補6千億。」而富邦投顧董事長蕭乾祥也看好台股,下半年不但有機會攻克歷史高點12682點,更有潛力挑戰12800點。

回顧今年以來外資在台股的買賣超,前5個月僅4月買超210.3億元,其餘月份皆為賣超,3月更狂賣3266.95億元,把台股當成提款機。張錫分析,今年前5月,外資在台股賣了6千多億元,當時是因為疫情影響,基於流動性考量必須先砍台股部位,但6月起外資開始回補,所以台幣表現相對強勢,預估等疫情更穩定後,外資當初從台股流出的資金會全部再買回來。

張錫分析:「台股算是能帶來較高收益的市場,且以總體經濟來看,台灣也是少數在疫情下還能繳出正數的國家,許多公司獲利表現也比國外企業亮眼,出去的(資金)還是要回來。」他也妙喻,現在的台股市場就像一間正在開派對的小房間,內資已經站滿了房內的空間,而外資正在門外敲門準備進場。

如果以基本面來看,張錫認為今年台股的行情,主要是由資金堆疊出來,基本面還沒有跟上,如果衝太快,可能會變成「瘋狗浪」,投資人要留意相關風險,「但如果有拉回,那會是比較健康的情況,建議投資人拉回時可以買進。」

至於台股指數能衝多高?蕭乾祥樂觀認為,在台商迴流、外資投資增長及產業結構轉型等條件下,台股指數上看12800點。而張錫將希望寄與明年,預估明年企業的基本面將跟上,屆時台股本益比有機會衝到40倍,換算成點位大約為2萬點。

不過,兩位專家都預估,台股在挑戰歷史新高的過程中,並不是雨露均霑,族群間的強弱勢將相當明顯,其中科技、5G題材,是投資人不能錯過的領頭羊。蕭乾祥說:「投資人要買,就要買獲利成長看好的類股,像是半導體與相關設備、軟體與服務、科技硬體與設備等科技族群,這不僅是下半年的題材,也會是未來好幾年的投資主軸。」

張錫同樣看好科技類股成長動能,認為5G是有較長線題材的族群,而蘋概股在下半年也有機會表現;此外,防疫概念股也不會差,因為當美國人也開始習慣戴口罩,口罩就會變成消耗品,有長期需求。 而在低利環境下,張錫認為,有收益的股票,也將成為市場寵兒,「大家會開始找有收益的股票,以相對保守的投資人來說,也許就買電信、金融等,有dividend(股利)的股票,就是好股票。」

至於需要留意的風險,張錫認為有兩大觀察重點,首先是基本面,公司公布財報後,如果發現基本面跟不上,股價就會有修正風險,他認為:「本益比40倍是可以接受,但如果本益比達到50、80、100倍就真的太高了。」第二,則是疫情發展,若秋冬疫情再起一波,且無法控制,就是風險,但他也預估,疫情失控的機會相對較低。

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